1547.投资者钟军投资策略应适时常新
学习一个链接。 【投资者说】钟军：投资策略应适时常新 原创：汤鹤松吴昊央视交易时间昨天 钟军：大学时代写股评赚取生活费 记者：汤鹤松吴昊摄像：卢伟昊 今天《投资者说》介绍的是一位有二十年投资经历的投资人——钟军，1993年，出于对金融投资的浓厚兴趣，钟军背着家人将高考志愿，从中山医科大学改成了中央财政金融学院，也就是现在的中央财经大学，从一开始在大学里靠写股评赚取生活费，再到第一次实盘炒股亏损80%，钟军的投资生涯又有哪些故事呢？我们一起来了解一下。 记者见到钟军时，他正在办公室里总结当天的收盘情况，他告诉记者，1995年，在大学期间，他听到很多关于师哥师姐们通过炒股、实现了财务自由的故事，这让他对炒股产生了浓厚的兴趣。钟军第一次跟股市产生关联，竟然是写股评赚取大学生活费，股评写久了，钟军也开始有一种自己炒股很厉害的感觉，于是他说服家人给他投资30万实盘cao作，没想到却亏得一塌糊涂。 广州投资者钟军 说句实话，从来没有练过实盘，一上阵的话呢，我基本上就是，追涨杀跌，听消息，包打听，有时候，这个竖着耳朵听别人在谈论什么，有时候在关注，别人在电脑上，主要看什么股票，尤其看的时间长不长，我甚至把这些信息都收集起来了，然后呢就去买。结果一塌糊涂，基本上来说都是赔的，然后追涨杀跌，尤其比一般的这个普通的股民更糟糕在什么呢，内心非常急躁，因为从来没有用过这么多钱去做投资啊，所以就会出现什么呢？第一天某个股票先追，第二天一开盘跌了，也不管它将来能不能涨了，马上就咔碴掉。 听信各种消息，盲目地追涨杀跌，钟军一开始也犯了很多普通散户相同的错误，虽然1996年、1997年中国股市迎来了一波大牛市，指数从最低512点，涨到了最高1510点，翻了3倍，他却亏损了80%，30万只剩下5万。第一次实盘炒股的钟军，被资本市场狠狠地教育了一把，他甚至成了身边亲戚朋友炒股的反向指标。 广州投资者钟军 然后这个直接导致了什么，一个是家里人把这个钱收走了，另外一个呢，在这个之后，其实家里人也炒股，包括旁边的朋友也炒股，但是基本上，如果和我比较接近的，他们买股票的时候，都会私下里议论，这是不是我推荐的，如果是我推荐的，千万不能买。 记者：成反向指标了？ 钟军：对，远离股灾，远离我。 第一次炒股遭遇这样的重挫，钟军开始有些迷茫，变得毫无自信，但同时他也有些不甘心，他决定重振旗鼓，不再听信任何所谓的内幕消息，开始研究技术图形和市场一些高手的经验。 广州投资者钟军 那个时候看技术图形，那个时候就是因为看技术图形看得太着迷了，看得简直就把技术图形啊，和各种指标，当做科研话题来研究了，我发现这个各种技术指标，相互之前其实冲撞的很厉害尤其是还去听一些所谓的这个投资大拿们，去介绍经验，什么跌破五日线我就斩仓，什么跌到了几日线我就补仓，后来实验以后，基本上不太灵，就是赔多挣少。 钟军：攒饭局只为学艺期待咸鱼翻身 听信消息炒股巨亏，技术图形也不适合自己，进入股市后的钟军开始一度迷茫，他急需建立起一套适合自己的投资体系，这时候他想起在大学里那些师兄师姐炒股的传奇故事，于是他决定都去拜访一下。 广州投资者钟军 他们基本上是在各个证券公司啊，做自营，也就是说是在cao盘，那个时候叫cao盘手，然后就想尽办法去拜访一下，一般来说，第一次拜访还有效，毕竟是师弟，容易被接待，第二次可能就不被接待了。 由于单独拜访经常会被拒绝，一心想从师兄师姐们身上学到投资经验的钟军想了一个办法，他开始组饭局，跟A师兄说B师兄也去，又跟C师姐又说A和B师兄都会去，组好局之后，他就在酒桌上静静地听着并负责最后买单。 广州投资者钟军 这个师兄师姐们，喝了点酒以后，还是愿意给我阐述一些理论的，听着还是很受用的 从师兄师姐身上，钟军学到了不少东西，但是他仍然觉得自己的投资理论体系还不够完善，于是他开始出入图书馆进行大量的阅读学习。 广州投资者钟军 这个阅读的话呢，基本上市面上能有的，有关于证券投资的，这个无论是基本分析，还是这个技术分析，只要是它的文字上，一看，还比较有理论性，而不是呢，一看就是一个什么做股评的胡说八道，那我都会买来看。 钟军告诉记者，那段时间他一直在等待一个翻身的机会，终于，2000年的时候，钟军发现股票市场出现了一个规律性的机会。 广州投资者钟军 当初市场是每个月上市四个新股，其中呢有一个，至少有一个新股，是上市以后的头一个月，那么它上涨了10%到40%，并且呢，从开盘第一天，它就不回头，一路上涨。那么至少有一个。 记者：就一个25%的概率。 钟军：25%的概率，那么我就想了，既然每个月，都至少有这么一次机会，每一次的机会，平均的收益能达到25%，这是一个多么好的机会啊，那么我无非就是研究，怎么样去把握这个机会。 发现这个机会的钟军兴奋不已，开始通宵达旦地进行研究，拆解各种指标，把各种能想到的因素全部叠加起来，然后再去测算。 广州投资者钟军 那个时候没有计算机手段，的确是很辛苦，但是那个时候我也在感慨我自己，那种，那种因为发财的欲望，驱动的这种研究的精神，能够，没有任何人给我布置作业，我第二天还有我自己本职工作的情况下，我能够熬夜到两点钟，天天如此。 钟军妻子 如果说他下班回来以后呢，他大多数时间都会在，坐在电脑前，然后呢打开电脑，基本上都是研究自己那种材料也好，什么看研究报告，从来没有凌晨两点钟以前睡过觉，在我的印象中，从来没有过。 通过不断研究，钟军终于建立起一套新股投资策略，他再次说服家里，将当时炒股剩的5万块要了回来，条件是如果这一次再失败，他就服从家里人的安排，考个律师证做律师，幸运的是，这一次他成功了，他的策略产生了巨大收益。 钟军：改策略重仓重组股 钟军的这套新股策略给他带来了巨大的收益，家人和身边的朋友也对他开始刮目相看，就这样，钟军得以继续从事股票投资研究，然而从2003年开始，钟军发现这套新股策略逐步失效，而由于没有平仓止损的意识，钟军开始再次陷入亏损。 广州投资者钟军 紧接着，我从2003年到2005年，这个方法已经失效了。 记者：失效这个对资金磨损大吗？六百万变成了多少？ 钟军：六百万变成了四百多万了，对资金磨损还是挺大的，然后呢，这个时候呢，因为当初研究这个策略的时候呢，准确率极高，所以的话呢，我就非常笃定这种策略，我就坚持这种策略肯定是对的，所以的话呢，那个时候也缺乏这个平舱止损这种意识，所以的话就亏损比较大。 钟军告诉记者，任何策略都只能够适应市场某一个时间段，由于市场环境发生变化，他决定弃用现有策略，开始研究重组策略。 广州投资者钟军 那时上市是挺难，当时是一个通道制啊，一个圈上就有两个通道，腾出一个在另外一个上。上市很难，又想上市，而在那个之前，真正上市的好企业不多，大量的好企业被堵在门外，大家在上市的门口在排着队的，那么它借壳上市应该挺大吧，尤其是，企业不懂没关系啊，有我们聪明的投行人士会股动他们啊，我觉得用什么，用占座的方式，去买可能会重组的股票最合适。 就在当年重组题材还未被市场所关注的时候，钟军敏锐的意识到潜在的机会，开始研究重组策略，形成了一套寻找重组标的的方法。 广州投资者钟军 因为发生重组，这个周围有一个小小的利益圈，他们可能会先冲进去，他们比我的消息灵，我也不用打听他们是谁。我就把什么呢，我把所有的壳公司的股票，选出来以后，然后我再把ST和PT的亏损的删掉，我再把国有控股的删掉，我尤其重点寻找什么呢，盘整的时间超级长，所谓盘整的时间超级长是什么概念？就是横起来的幅度，要远远高于那个立起来的那个。当初不有这么句话，横起来多长，竖起来多高吗，不有这么一句话嘛，那么最好是横起来的阶段，是竖起来的那个阶段两三倍是最好的。 在筛选出一批潜在重组标的之后，钟军就一直观察等待机会，一旦某只股票突然出现放量，那意味着市场内有人提前开始入场，这个时候他要做的，就是跟着冲进去。 广州投资者钟军 我记得那个时候，买过天鸿宝业，那就是一放量我就一冲一个准，虽然我冲进去时候，比第一波，第二波人冲进去价格要高，但是的话呢，我想他们这么冲进去，一定是有理由的那么这么几次成功的话呢，有的时候多的时候能挣个五倍，少的时候能挣个三倍。为什么挣这么多的话呢？很简单啊，它一复牌以后，这个故事就漂漂亮亮的，然后那个时候市场也很麻木，根本就没有算估值，也没有算什么呢，也没有算这个预测，然后就连续的涨停，涨若干倍。 （稿件来源：央视财经频道《交易时间》本期制作：孙雁）