1548.投资者说张辉
学习一个链接。 【投资者说】张辉：投资要分辨真假绩优股 原创：黄雅洁胡鼎文央视交易时间今天 张辉：做饮料行业30年讲究专一精深 记者：黄雅洁摄像：胡鼎文 今天的《投资者说》我们来认识一位实业也做得很成功的老股民，张辉来自大连，从事食品饮料行业的生产销售，股龄已有20多年，主战场是金融和食品饮料两个板块，他持有招商银行12年，并曾经凭着两轮牛市买了两套房子，也曾“踩雷”退市股，还经历过阿里巴巴私有化，来看张辉的故事。 张辉读《史记》 田农，掘业，而秦扬以盖一州。贩脂，辱处也，而雍伯千金。卖浆，小业也，而张氏千万…… 耕田务农是普通的行业，而秦杨因此成为一州首富；卖酒水饮料本为小本经营，但张氏却凭此腰缠万贯。做生意靠的是专注，简单不起眼的买卖也能富甲一方。张辉喜欢读《史记》，特别是这一篇关于经济思想的《货殖列传》。 张辉大连投资者 其实我们现在看企业也是，如果有某些企业比较专注，在一个行业里头，虽然这个生意非常简单，但也有很多很多的，做到在全国，做的也非常大。实际上，我们说实际上，从这个角度上来看，这个，我们的老祖宗告诉我们，做生意，就要专一。 过去30年，张辉一直从事食品饮料行业的生产和销售，是多个品牌在大连的代理商。哇哈哈是张辉做得最久的品牌之一，目前在武汉、成都、长沙等很多城市都建了生产线，生产销售桶装水。张辉告诉记者，这几年市场不景气，行业每年出现负增长，但他这两年的销售还不错。 张辉大连投资者 我自己这边，也基本上都在15点左右，十四五点。实际上跑赢整个行业大概二十几个点，其实我这两年也在分析这个原因，思考这个原因，其实我们从经营角度上来说，我们做得并没那么优秀，实际上是这两年消费升级给我们带来的这种变化，因为消费者越来越想消费一点好的产品，但好的产品，它可能选来选去，就选择娃哈哈，娃哈哈是既有品牌。 张辉在大连还代理过承德露露，并曾经连续三年做到全国销售第一，对公司十分了解。2009年，露露股价在14块多，一直处于波澜不惊的状态，但张辉感到当年产品的市场销量异常地好，于是在17块左右大量建仓承德露露。 张辉大连投资者 我也给周边一些朋友推荐这个露露，周边朋友玩得更好，他们就开始做差，十七块钱涨到二十三块钱左右，/同样从17块钱到23块钱，他们比我多赚了四五块钱吧。我也做不了差，我觉得自己水平也没那个水平，也做不了差，我就继续持有，持有后来转到来年一月份的时候，露露涨到二十八九（元）。 这期间，有次张辉和露露公司的一个老总吃饭，张辉便询问公司管理层对今年销量怎么看。 张辉大连投资者 我说露露今年业绩这么好，我们是不是从财务的角度上去调整一下，藏一点，因为财务总是有办法去调节利润。他给我回答是，你想现在这个证监会管的这么严，我调节对我也没什么好处，没用的，我们不会调节的，再说我们是一个公众公司，我们也不会调节的。我当时我就放心了，认为我今年的销售一定会转化为利润。 老总的话让张辉更坚定地拿着股票，紧接着，露露一季报发布，不出所料业绩暴增。股价应声上涨，最高达到51块，而张辉在48块左右清了仓，不到一年时间，就获得了三倍收益。 张辉大连投资者 卖出的时候，就是涨得太高了，市场都是追捧，市场大伙都在抢，我常常有的时候我就说大伙都抢的时候，就让给别人。确实有这种心态，我经常跟我朋友说，因为我怕我卖错了，卖错了影响他们，他们会埋怨我，你卖了这个股票还在涨，你影响我利润了，我都会跟他们说，我说给别人让点利润吧，给别人让点利润吧，实际上往往都是这种心态去卖的股票。 张辉：遇“十二道金牌”大亏买“黑马”空手而归 张辉1996年入市做股票，入市后一周就经历了证券市场的大变动，连吃数个跌停板，但他依然凭借这轮牛市买了套房，这是怎么回事，继续来看报道。 1996年春节后，宏观政策利好不断，股市连连跳空高开。从4月到12月，仅9个月时间，上证综指就上涨了124%，深成指涨了346%，涨幅达五倍以上的股票超过百只，市场一片火热景象。 张辉大连投资者 就大连那个大信证券，当时都在那炒股。而且那时候火爆成什么程度，有的人就是扛着麻袋，扛着钱，雇了几个民工扛着麻袋去存钱，然后开始炒股。我那时候也就是几万块钱进入股市。六七万块钱进入股市就开始炒股，开始炒股我也不懂，刚进去我同学告诉我，要炒小盘的。 当时的小盘股通常只有几百万股，张辉听信同学的推荐，买了一只涨势凶猛的农业股——琼民源，那时市场还没有涨跌幅限制，琼民源在不到一年的时间里就疯狂上涨了16倍，一度成为创造1996年股市神话的一匹“大黑马”。 张辉大连投资者 高的时候一天都有个百分之二三十，甚至几十。那时候大家瞅着涨幅非常高，非常兴奋。正好市场也比较亢奋当时我记得。 1996年12月，就在张辉入市后的一周，为了抑制投机风气，监管层颁布了一系列共计12项政策，这就是中国证券史上著名的“十二道金牌”。张辉看电视时得知股市要设置涨跌停板，吓得他赶紧找朋友一起盘算怎么办。 张辉大连投资者 我们那天在晚上家里还算，跌停板是什么位置，准备在跌停板抛。那时候我记得，好像还是往证券市场(营业部)，就是挤那个机器挤不上，我们根本没有其他的途径，或者是手工递单子，或者是挤那个机器。 记者：在营业部。 张辉：在营业部，根本挤不上去，你想设这个跌停板已经没机会了，就是一种这样状态。那当然了我们在大连这个地方，它机会又更少了。我们当时感觉大连可能离得远，通道可能更远更慢。 张辉连吃三个跌停板，最终在出掉了部分仓位，这也是他第一次经历暴跌。紧接着，3个月后，*去世，张辉回忆说，他觉得不妙，于是又和朋友跑去营业部准备卖股票。 张辉大连投资者 结果去了之后，卖还没等着卖成呢，从跌停到涨停。*去世那天我们都冲到营业部去了，然后准备卖股票，发现整个全是跌停，而且那个机器挤不上去，但是很短的时间内，就从跌停打开了，然后就变成涨停。 记者：当天。 张辉：当天，应该是很短的时间内，就从跌停到涨停，幸亏我们没挤上去卖掉，因为当时我们定力也就是看到这个股票跌停是特别想卖掉的。马上就慌了。 被消息和市场情绪控制着，张辉来回奔波于营业部。也是这段期间，他开始思考“炒股票”到底有没有方法可循。那时张辉偶然间读到一个小故事：一个美国女人在二战后买了5000美元的可口可乐股票，收藏于箱底，50年后，她偶然翻出了被遗忘的可口可乐股票，马上卖出，然后轻松获得5000万美元。也就是说，50年间可口可乐股本扩张及股价上涨，让这位幸运的美国老太太获得了1万倍的收益。张辉听了这个故事后深受触动，自此有了买股票就是买公司的观念，并开始寻找绩优股。 张辉：擦亮双眼分辨真假绩优股 开始寻找绩优股的张辉在股市重新上路，而绩优股既让他获益颇丰、还买了房，但后来却也让他备受打击、远离股市长达5年时间，这中间发生了什么呢？继续来看张辉的故事。 本着买绩优股的原则，1997年张辉买入了深发展和四川长虹，当时2家公司业绩都十分优秀，买入后的几个月里，股价涨势喜人，深发展从十几块攀升至40多块，而四川长虹更是涨到了近70块。 张辉大连投资者 大概在五六月份吧，四川长虹在涨停板上了67块多钱，深发展当时的涨停板是四十四块四毛七好像是，我记得还很清楚，那时候我把它卖掉了。因为我当时感觉市场太疯狂了。 张辉回忆说，当时他不懂宏观经济，也不懂怎么研究企业，只是觉得钱赚多了心发慌，当时还有几个朋友跟着他一起做股票，他也劝朋友把股票卖掉。 张辉大连投资者 那天把股票卖了，我也跟他们说我把股票卖了，但是我怕卖错了，完了跟他们讲，我说我打了个比喻，比喻我说我们就好像在麻将桌打麻将，我赢了我下来了，回头一瞅别人还在赢钱，我说跟我无关了，我的朋友也跟我好几个都卖了。但是有一个朋友，他爱人，他当天卖了，他爱人第二天以46块钱的价格，又冲进了深发展，就市场那种狂热，真是难以抵挡的。 随后亚洲金融危机袭来，深发展也开启了长达8年的下跌通道，到2005年股价仅有5块钱。而张辉则已经从深发展和四川长虹上各获得了三倍以上的收益。2000年左右，张辉从这第一桶金里提了一半出来买了套房子。 张辉大连投资者 大连房子当时也很便宜，大概最好的房子也就三千块钱一平。因为赚了几十万，赚了七八十万吧，那时候拿出来三十万买个房子就已经很不错了。所以剩下一半呢，就在里头继续炒股，但是也获得了一个比较深刻的教训。 张辉口中的教训，指的是A股历史上为数不多的退市股之一，当年有着“第一环保股”之称的沈阳环保。那时张辉很在意公司业绩，正好有亲戚和这家公司的高管相熟，于是他便和亲戚一起去企业调研，调研得到的业绩数据非常亮眼，于是张辉在二十五六块重仓了沈阳环保。 张辉大连投资者 后来环保我们去调研的时候，给我们讲这个业绩都非常好，而且是通过关系朋友找了它的高管，但是后来等业绩出来时候，我现在记不起来是什么时间了，当它业绩一出来非常差，后来一直都下跌，后来业绩出来一看非常差，差到就是根本接受不了了。 业绩爆出后，股价一路下挫。只凭企业的一面之词作为投资依据，张辉在13块左右忍痛割rou，亏掉了本金的一半。而后来，随着当地政府腐败案件曝光，沈阳环保一路跌到了几毛钱，并最终退市。 张辉大连投资者 后来看看还是比较幸运的，退到叫三板市场，当时有个叫三板市场。价格后来交易价格就在几毛钱，再也没恢复。有一年环保展在大连，沈阳环保也来大连了，但是它那个摊位就是非常边缘化，非常差的一个摊位，我们去一看这么好一公司怎么能搞这么差一个摊位呢，当时我们尽量往好处想，实际上在遇上这些问题的时候，都是一种迹象，对我来说，现在回头来想都是一种迹象，不能去因为你投资这只股票你就尽量往好处想。 沈阳环保上的“踩雷”让他真正感受到了市场的险恶，也备受打击。 张辉大连投资者 太多人我跟他们交流，发现他们都不快乐，不管是赚钱还是亏钱，原因就是，他只要是这个股票涨到某一个点的时候，只要是回撤或者是回落一定幅度，他都认为是他的钱亏了，所以当时对我来说，2000年那个打击应该也是不小的。 （稿件来源：央视财经频道《交易时间》本期制作：孙雁）