1177.精挑细选分享海南政策红利

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    　　【陆家嘴观察】精挑细选分享海南政策红利

    　　原创2018-04-17高国徽央视交易时间

    　　财经资讯精华，尽在《陆家嘴观察》！今天的陆家嘴观察我们来关注话题是：海南板块如何分享政策红利。昨天A股在金融等蓝筹股领跌的情况下大幅走弱，而海南板块则在利好政策支持下掀起涨停潮。新大洲A、神农基因、海马汽车、海南橡胶等21只个股涨停。目前，海南共有30家公司在A股上市，截至2017年三季度末，上市公司资产总计4345亿元。在A股市场上，海南板块上市公司数量和资产规模都相对较少。其中资产规模最大的为海南航空，总资产1977亿元，资产规模最小的为大东海A，总资产仅0.95亿元。那么，由政策超预期引发的海南板块上涨还能持续多久？投资者如何理性评估政策红利对相关个股的影响？我们来连线记者高国徽。

    　　高国徽：好的，这两天A股市场一个最大看点，就是关于海南板块的上涨，尤其是昨天大盘下跌，但是海南板块大幅上涨，掀起涨停板潮。那么有人就说昨天的A股市场股票只有两种，海南股票和其他股票。那么造成海南板块上涨的原因大家都众所周知，是关于国家出台了一个海南省改革开放的指导意见。那么这个意见我梳理了一下，有以下几个关健词。第一个就是从建自贸区到建自由港；第二是旅游消费，科技医疗；第三个关健词是海洋经济；第四个关健词就是港口和国际贸易，那么这些政策的开放都超过市场的预期，所以呢反响很强烈。同时呢，国家出台这个指导意见，也强调要严控炒房、炒地和其他投机行为，所以防止一些炒概念的一些行为。

    　　那么这些宏观政策的利好，那么微观的企业到底谁能受益呢？我们先从公司的基本面来看，所以我们把，把海南板块的市值前五名，这些市值比较大的公司我们看一下。就是说，第一名是海航控股，是546亿的市值，一直到最后海峡股份是162亿，就是可以看出海南本地公司这个板块就是市值都不大，都只有几百亿，前五名最低只有162亿。那么如果看它净资产收率，就是最高的海峡股份6%，超过6%，其他的海航控股是5.9%。我们知道海航控股就是海南航空，那么它对标的比如说东方航空，净资产收入是12%，其他的像海虹控股还是亏损的，-11.8%，海南橡胶是0.18%。

    　　我们从这个净资产收益率来看，就是说它最能反映企业一般的基本的经营状况，那么普遍不高。那么6%，最高的6%是什么概念呢？就是证监会关于企业再融资里有一个规定，就是比如说企业配股，或者是定向增发，那么要保证连续最近三年的净资产收益率是6%以上。那么我们看来就海峡股份达到了这个目标。实际上海峡股份前两年也没有达到6%的净资产收益率。所以总体看，海南的上市公司的经营水平一般。那么我们从A股市场历年炒题材概念的运作和规律来看，比如说1999年519行情，科技网络股一飞冲天。到现在来看，当时的科网概念股，没有一个成为现在的比如说独角兽，或者BAT，没有成长起来。

    　　和海南概念相近的是去年的雄安概念，去年雄安概念股，因为雄安是千年大计，那么这些股票概念股应该受益是比较大的。那么雄安概念股早期最受益的应该是基础建设，包括研报，包括市场分析人士都认为是比如说钢铁水泥和房地产。那么我们看一看，水泥股，冀东水泥，昨天预告一季度亏损四点五亿到五点五亿，冀东水泥在去年一季度的亏损是三点五个亿。经过受益雄安建设一年后，反而加重亏损。河北钢铁去年业绩增长130%，但是去年它是受益于钢铁供给侧改革，而不仅仅是需求拉动。因为去年钢铁板块平均业绩增幅超过100%。而华夏幸福这两天正在被交易所问询，关于财报、研报的事情。所以我们说一些我们平常认定的概念，或者说利好，在真正落到企业实际的时候，它未必能够得到这些政策红利。所以呢，对于炒海南概念的投资者来说，应该要小心了。

    　　（稿件来源：央视财经频道《交易时间》本期制作：孙雁）